A l’OPCIÓ B (A Cobert) amb les propostes d’inversió A i B, quins són els fluxos nets de caixa (cobrament − pagament) de cada any, incloent el desemborsament inicial?

OPCIÓ B: La directora de desenvolupament de A Cobert està estudiant la possibilitat d’adquirir un nou sistema de prototipatge ràpid i desenvolupament de nous productes, per a això el seu equip li ha p...

OPCIÓ B: La directora de desenvolupament de A Cobert està estudiant la possibilitat d’adquirir un nou sistema de prototipatge ràpid i desenvolupament de nous productes, per a això el seu equip li ha presentat dues propostes alternatives d’inversió. El desenvolupament temporal d’aquestes alternatives és el següent: Proposta | Desemborsament inicial (€) | Any 1 (€) | Any 2 (€) | Any 3 (€) | Any 4 (€) | Any 5 (€) A | 1.250.000 | Cobrament: 180.000, Pagament: 80.000 | Cobrament: 320.000, Pagament: 120.000 | Cobrament: 600.000, Pagament: 200.000 | Cobrament: 700.000, Pagament: 200.000 | Cobrament: 850.000, Pagament: 250.000 B | 900.000 | Cobrament: 150.000, Pagament: 300.000 | Cobrament: 350.000, Pagament: 200.000 | Cobrament: 500.000, Pagament: 200.000 | Cobrament: 800.000, Pagament: 300.000 | Cobrament: 1.600.000, Pagament: 400.000

A l’OPCIÓ B (A Cobert) amb les propostes d’inversió A i B, quins són els fluxos nets de caixa (cobra...

Answer

Els fluxos nets de caixa es calculen com a cobrament menys pagament a cada any, i el desemborsament inicial és un flux negatiu a l’any 0. Proposta A: Any 0 = −1.250.000 €, Any 1 = 100.000 €, Any 2 = 200.000 €, Any 3 = 400.000 €, Any 4 = 500.000 €, Any 5 = 600.000 €. Proposta B: Any 0 = −900.000 €, Any 1 = −150.000 €, Any 2 = 150.000 €, Any 3 = 300.000 €, Any 4 = 500.000 €, Any 5 = 1.200.000 €.

Explanation

Què vol dir “flux net de caixa” en aquest enunciat

Aquí només cal transformar, per a cada any, els cobraments i pagaments en un únic valor net. El desemborsament inicial és una sortida de caixa, per tant té signe negatiu.

Regla de càlcul (signes)

Per a cada any $t$: $$\text{FNC}_t = \text{Cobrament}_t - \text{Pagament}_t$$ I per a l’inici (any 0): $$\text{FNC}_0 = -\text{Desemborsament inicial}$$

Proposta A: càlcul any a any

Any 0: $\text{FNC}_0 = -1.250.000$
Any 1: $180.000 - 80.000 = 100.000$
Any 2: $320.000 - 120.000 = 200.000$
Any 3: $600.000 - 200.000 = 400.000$
Any 4: $700.000 - 200.000 = 500.000$
Any 5: $850.000 - 250.000 = 600.000$

Proposta B: càlcul any a any

Any 0: $\text{FNC}_0 = -900.000$
Any 1: $150.000 - 300.000 = -150.000$
Any 2: $350.000 - 200.000 = 150.000$
Any 3: $500.000 - 200.000 = 300.000$
Any 4: $800.000 - 300.000 = 500.000$
Any 5: $1.600.000 - 400.000 = 1.200.000$

Resum en taula

Any	FNC A (€)	FNC B (€)
0	-1.250.000	-900.000
1	100.000	-150.000
2	200.000	150.000
3	400.000	300.000
4	500.000	500.000
5	600.000	1.200.000

Skills You Achive

cash flow analysis capital budgeting financial mathematics table calculations